Введение. Эффективное функционирование и развитие рынка финансовых инструментов в России, уровень и изменение цен на долевые, долговые, производные и торговые финансовые инструменты зависят от состояния мировой экономики, экономической и политической ситуации в стране, развития отдельных отраслей и предприятий.
Актуальность темы заключается в том, что отражение финансовых инструментов требует выработки определенного подхода и мышления. Отражение того или иного финансового инструмента основывается на его природе и цели, ради которой он приобретался. Все это получило отражение в МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации», МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» и МСФО 39 (IAS) «Финансовые инструменты: признание и оценка». В России 5 апреля 2011 года Председатель Правительства Российской Федерации и Председатель Центрального банка Российской Федерации подписали заявление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации о Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 г. [5].
Цель исследования - доказать несостоятельность способов отражения финансовых инструментов в отчетности на макроуровне российской экономики и решить научную проблему, разработав эффективный механизм работы с финансовыми инструментами.
Материал и методы исследования. При обработке научной информации были использованы следующие методы исследования материала: ретроспективный; экспертный; дедукции; системного подхода; метод группировки.
Степень разработанности проблемы. Тема исследования недостаточно изучена в зарубежной и отечественной научной литературе. Среди российских авторов, посвятивших свои работы и труды проблеме отражения финансовых инструментов, можно выделить авторов: Медведев М.Ю., Палий В.Ф., Рубцов Б.Б., Соколова Я.В., Соснаускене О.И., Шешукова Т.Г., Малыхина А.И., Мизиковский Е.А., Дружиловский Т.Ю., Элдер А., Маренков Н.Л., Веселова Т.Н., Чая В.Т. и др.
Среди зарубежных авторов, рассматривающих финансовые инструменты, можно выделить следующих ученых: Кетти Лин, Стюарт Лукас, Уильям Дж. О' Нил, Ральф Винс, Чарльз Лебо, Дэвид Лукас, Питер Линч, Джон Ротчайлд, Саймон Вайн, Ларри Уильямс, Роджер Гибсон, Джек Швагер и др.
В международной практике различают фундаментальный и технический анализ финансовых инструментов, который построен на подходе «сверху вниз» (top-down approach), т.е. от анализа общеэкономических факторов делается переход к финансовой деятельности отдельных компаний, фирм, предприятий и организаций. Анализ охватывает сопряженные области.
Во-первых, общеэкономический анализ - анализ общеэкономического развития по данным, публикуемым Центральным банком РФ [3], Министерством финансов РФ [5], государственными органами статистики РФ [6].
Во-вторых, отраслевой анализ - анализ по данным государственного и федерального органа статистики по Пермскому краю.
В-третьих, анализ деятельности и положения отдельных компаний, акции которых котируются на финансовых рынках.
Общеэкономический анализ отражения финансовых инструментов на макроуровне рассмотрим на основе платежного баланса РФ, составляемого с 1996 года по методике Международного валютного фонда. Во второй части платежного баланса отражается счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (табл. 1).
Таблица 1
Фрагмент платежного баланса Российской Федерации за 2006-2010 гг., млн долл. США [3]
|
Год Показатели |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами |
-104 204 |
-64 421 |
-92 253 |
-46 879 |
-62 632 |
Из таблицы 1 следует, что счет операций с капиталом и финансовыми инструментами значительно уменьшился по сравнению с 2006 г., темп снижения составил - 39,89%, вместе с тем за последний год (2009-2010 гг.) темп прироста составил - 33,6%.
В российской учетной практике не отражаются финансовые инструменты, они свойственны международной практике учета (табл. 2).
Таблица 2
Отражение финансовых вложений и инструментов в отечественной и зарубежной учетной практике
|
Российская учетная практика |
Международная практика отражения финансовых инструментов Финансовый инструмент - это договор, в результате которого возникает финансовый актив у одного предприятия и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другого |
|
|
Финансовые вложения |
Финансовые активы |
Финансовые обязательства |
|
ПБУ 19/02 [5]
|
IAS 32, 39. IFRS 7, 9 [5]
|
|
|
В ПБУ 19/2002 установлен перечень активов, которые могут быть отнесены к финансовым вложениям организации, а именно: - государственные и муниципальные ценные бумаги; - ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя); - вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ); - предоставленные другим организациям займы; депозитные вклады в кредитных организациях; - вклады организации-товарища по договору простого товарищества (совместной деятельности); - дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования и др. |
Финансовый актив - это любой актив, являющийся: - денежными средствами; - договорным правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании; - договорным правом на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях; - долевой инструмент другой компании [1, c. 212].
|
Финансовое обязательство - это обязанность по договору: - предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой компании; - произвести обмен финансовыми инструментами с другой компанией на потенциально выгодных условиях [2, с. 249].
|
Объективные данные по финансовым инструментам Российская Федерация представить не может, так как отчетность трансформируют: банки, инвестиционные компании (фонды), открытые акционерные общества и страховые компании. Все остальные компании учитывают финансовые вложения (согласно ПБУ 19/02) и информацию по ним представляют в органы статистики по месту регистрации [5].
По данным Федерального органа статистики по Пермскому краю, на 1 марта 2011 года было зарегистрировано 76163 организации, из них открытые акционерные общества составляют 429 организаций, т.е. 0,56% от общего количества организаций. Финансовой деятельностью в Перми на 1 января 2010 г. занимались 1907 организаций (табл. 3).
Таблица 3
Распределение числа организаций по видам экономической деятельности (на 1 января) [4]
|
Год Показатели |
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
Всего, в том числе: |
54662 |
61081 |
61329 |
58734 |
65753 |
70777 |
|
финансовая деятельность |
1312 |
1480 |
1571 |
1564 |
1793 |
1907 |
Для отражения финансовых инструментов в статистической информации целесообразно создать методику отражения финансовых активов и обязательств (табл. 4).
Таблица 4
Статистический инструментарий группировки операций с финансовыми инструментами
|
Наименование групп финансовых инструментов Показатели |
Операции с долевыми инструментами |
Операции с долговыми инструментами |
Операции с производными финансовыми инструментами |
Операции с торговыми инструментами |
||||
|
Активами |
Обязательствами |
Активами |
Обязательствами |
Активами |
Обязательствами |
Активами |
Обязательствами |
|
|
Сальдо на 01.01.20ХХ г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Поступило за 20ХХ г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выбыло за 20ХХ г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сальдо на 31.12.20ХХ г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Для дальнейшего включения данных в платежный баланс России необходимо предоставление предприятиями следующих статистических данных (табл. 5).
Таблица 5
Статистический инструментарий формирования данных по группам финансовых инструментов
|
Наименование групп финансовых инструментов
Показатели |
Прямые инвестиции |
Портфельные инвестиции |
Финансовые производные инструменты |
Прочие инвестиции |
Резервные активы |
||||
|
За границу |
В России |
Активы |
Обязательства |
Активы |
Обязательства |
Активы |
Обязательства |
||
|
Сальдо на 01.01.20ХХ г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Поступило за 20ХХ г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выбыло за 20ХХ г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сальдо на 31.12.20ХХ г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Данные, включаемые в таблицы 4, 5, необходимы для формирования раздела 2 Платежного баланса Российской Федерации «Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами».
Заключение. Создание эффективного статистического инструментария для формирования счета операций с капиталом и финансовыми инструментами Платежного баланса Российской Федерации является необходимым условием качественного сбора информации по финансовым активам и финансовым обязательствам коммерческих компаний, страховых организаций и кредитных учреждений.
Рецензенты:
Ёлохова Ирина Владимировна д.э.н., профессор, заведующий кафедрой «Управление финансами» ФГБОУ ВПО «Пермский национальный исследовательский политехнический университет», г. Пермь.
Городилов Михаил Анатольевич д.э.н., доцент кафедры учета, аудита и экономического анализа ФГБОУ ВПО «Пермский государственный национальный исследовательский университет», г. Пермь.